半导体圈子里头闹得挺凶，一篇关于荷兰专家在展会上放话的报导火了。中心便是ASML这家光刻机老迈，派人实地去我国企业车间转了一圈，回来后直摇头：我国本乡玩家的设备，掩盖65纳米到28纳米制程是没问题，但产能和良率数据一摆出来，比他们料想中差远了。

  这话出自荷兰记者马克·海金克之口，他3月份在阿姆斯特丹世界半导体展上讲的，现场几百号人听着，投影屏上满是测验曲线和相片。

  ASML没光坐办公室幻想，早春时分组了个10人小队，带上扫描仪、厚度计啥的，分头杀到上海张江和深圳，专盯中微半导体跟北方华创这两家本乡主力。测验刻蚀机和薄膜堆积设备，上机跑数据，12小时不断，记载缺点率、月处理片数啥的。

  成果呢？中微的介质刻蚀机在28纳米下良率85%左右，但后期动摇大，废片堆成山；北方华创的堆积机厚度均匀是均匀，便是能耗高15%，高温下腔体变形，接连跑不稳。月产能呢？人家ASML一台机器轻松上千片，我国原型机才几百，本钱直接翻倍。

  ASML首席技能官马丁·范登布林克亲身过目陈述，点明要害：光刻机这玩意儿不是刻蚀堆积能比的，它得24小时不带喘气的转，良率稳95%以上，一丝误差就全军覆没。我国企业逆向DUV都费力，最近还有企业拆机拆坏了，只能灰溜溜找ASML修。

  这距离不是小打小闹，是系统集成和规模化的硬伤。海金克在台上直说，这让ASML看清了技能门槛多高，我国追逐速度快是快，但短期内还摸不到边。

  别以为ASML就这么松口气，他们动作可快了。直接上“去危险化”战略，跟台积电绑一块儿，在美国亚利桑那、日本熊本、德国德累斯顿铺3纳米线，柏林第三厂年末开工，越南装配线现已满负荷。平常各节点自转，出了事儿立刻接力，供应链稳如老狗。

  2025年ASML总出售方针440亿欧元，我国商场虽占20%，但他们不慌，靠涣散布局缓冲地缘费事。台积电也跟着在美国建厂，ASML在那儿建服务中心，训练本地工程师，备件库堆满。

  反观我国这边，美国封闭EUV从2018年就开端了。中芯世界那年花1.2亿美金订一台，供货商12月着火延期，美国政府从2019年使劲儿游说荷兰不批答应，前大使胡克斯特拉拍浮供认灵敏技能不能给。

  成果呢？我国企业被逼内循环，上海微电子10月亮出28纳米光刻参数，中微前三季营收超80亿，北方华创273亿，薄膜设备开端卖东南亚。自给率从2019年的15%蹿到2025年快50%，人才回流、资金砸进去，迭代速度肉眼可见。

  但说实话，这“糟糕”不是我国不可，而是ASML轻视了壁垒的黏性。刻蚀堆积这些，我国已批量供中芯华虹，28纳米良率追到85%，但光刻机是心脏，缺了它前头再牛也白费。

  ASML财报亮眼，2025年第三季我国拿走42%交给量，从第二季的27%陡增，营收占比稳20%。CEO黄仁勋早说过，不卖产品对方就自己搞，起先烂用着用着就优化了。ASML自己也供认，我国继续砸钱，十年内成头号对手。

  ASML为啥急？我国商场太肥，2023年营收占比从8%到49%，封闭前近半。现在DUV还能卖，EUV卡死，但本乡代替一角头冒出，ASML股价动摇大。2025年他们量产下一代EUV，年90台，DUV600台，高NA20台，扩招4000研制。但我国不睡，华卓精科双工件台破独占，南大光电ArF光刻胶适配ASML机，EUV中试线吨。

  长远看，这事儿便是封闭像双刃剑。短期ASML稳，荷兰政府夹中心进退难，美国长臂统辖绑死光源技能。但我国大商场拉动，设备开销全球28%，国产化狂奔。ASML CEO直言，我国试产自主设备，预备甩开他们。拆机失利的笑话提示：逆向不是王道，自主创新得夯实根底。

  商场格式变天了。ASML独占EUV，但DUV我国买疯，2025年订单榜首。北方华创中微营收翻倍，出口东南亚，全球比例从15%到20%。台积电三星美国独享EUV，我国弯道超车靠迭代后端。英伟达黄仁勋点醒我们：约束越狠，代替越猛。

  总的来说，这调研戳破泡沫，我国前进有，但光刻壁垒铁板一块。ASML警铃高文，涣散供应链，我国内功修炼。十年后谁笑到最后？数据摆着，ASML短期王者，我国潜力足。半导体这行，产能良率便是命根子，调研一出，我们都得重盘棋。